L’indice Standard & Poor’s 500, o semplicemente S&P 500, è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato di 503 azioni di grandi dimensioni statunitensi. L’indice rappresenta l’80% del valore di mercato del mercato azionario statunitense. Poiché include quasi tutte le azioni più grandi degli Stati Uniti, è spesso considerato sinonimo dell’intero mercato. È il più vicino che esista a un indice azionario statunitense predefinito. Poiché è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, le azioni più grandi hanno un grande impatto sia sulle prestazioni a lungo termine che sui movimenti giornalieri dell’indice. Le 10 azioni più grandi costituiscono il 30,9% del valore di mercato dell’indice al 31 agosto 2023. Ciò significa che gli investitori dovrebbero familiarizzare con questi 10 componenti giganti per comprendere cosa guida il mercato più ampio. In questo articolo andremo ad esaminare l’eccessiva importanza di questi titoli, offrendo una prospettiva comparativa con altre borse internazionali. Di seguito è presentata la nostra analisi dei 10 componenti più grandi dell’S&P 500. I pesi sono aggiornati al 22 settembre 2023 e le capitalizzazioni di mercato sono aggiornate al 25 settembre 2023. I dati relativi ai 12 mesi precedenti (TTM) per il fatturato e l’utile netto sono forniti da TradingView e sono aggiornati al 30 giugno 2023, salvo diversa indicazione. 1. Apple (AAPL) – Peso nell’Indice: 7,10% – Capitalizzazione di Mercato: 2,75 trilioni di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 383,93 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 94,76 miliardi di dollari Apple è un importante produttore di hardware e software, principalmente per il mercato dei consumatori. Il suo prodotto più noto è l’iPhone, ma produce anche altri marchi come i computer Mac e i tablet iPad. Gestisce anche le piattaforme di distribuzione media Apple Music e Apple TV. 2. Microsoft (MSFT) – Peso nell’Indice: 6,51% – Capitalizzazione di Mercato: 2,36 trilioni di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 211,91 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 72,36 miliardi di dollari Microsoft è una società di hardware e software informatico che produce prodotti sia per uso personale che aziendale. È un grande player nel settore tecnologico da decenni, conosciuto soprattutto per il suo sistema operativo Windows, la suite di programmi Microsoft Office e il sistema di gioco Xbox. È anche un importante player nel cloud computing con la sua piattaforma Azure. 3. Amazon (AMZN) – Peso nell’Indice: 3,24% – Capitalizzazione di Mercato: 1,35 trilioni di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 538,05 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 13,07 miliardi di dollari Amazon è un rivenditore online di tutti i tipi di beni ma ha diversificato sempre più la sua attività. Ha anche un’importante attività di cloud computing conosciuta come Amazon Web Services e gestisce la catena di negozi di alimentari fisici Whole Foods. 4. NVIDIA (NVDA) – Peso nell’Indice: 2,84% – Capitalizzazione di Mercato: 1,04 trilioni di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi) fino al 31 luglio 2023: 32,68 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi) fino al 31 luglio 2023: 10,32 miliardi di dollari NVIDIA è un’azienda che sviluppa e produce unità di elaborazione grafica (GPU). Le GPU sono un tipo di chip informatico utilizzato per creare grafica per computer, di solito per design visivo o giochi per computer. Tuttavia, le GPU sono sempre più richieste per altri compiti come il mining di criptovalute, l’intelligenza artificiale (IA) e lo sviluppo del machine learning. NVIDIA è nota per il suo marchio GeForce di GPU per consumatori. 5. Alphabet Classe A (GOOGL) – Peso nell’Indice: 2,14% – Capitalizzazione di Mercato: 1,66 trilioni di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 288,14 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 60,95 miliardi di dollari Alphabet è la società madre del gigante dei motori di ricerca Google. Oltre al motore di ricerca Google, Alphabet gestisce una serie di altri servizi, tra cui il sito di condivisione video YouTube. È interessante notare che la società divide le sue azioni in due classi principali di azioni: le azioni di classe A di solito vengono scambiate per un prezzo leggermente superiore a quello delle azioni di classe C e hanno diritti di voto. Le azioni di classe C sono azioni senza diritto di voto, il che significa che non danno al detentore il diritto di partecipare alle votazioni per procura. 6. Tesla (TSLA) – Peso nell’Indice: 1,87% – Capitalizzazione di Mercato: 784 miliardi di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 94,03 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 12,23 miliardi di dollari Tesla è principalmente un produttore di auto elettriche. Realizza più del 90% del suo fatturato e praticamente tutto il suo utile dalla sua attività automobilistica, ma vende anche pannelli solari e batterie per case e aziende. 7. Meta Platforms Classe A (META) – Peso nell’Indice: 1,84% – Capitalizzazione di Mercato: 774 miliardi di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 120,52 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 22,54 miliardi di dollari Meta Platforms, precedentemente Facebook, gestisce la più grande e dominante piattaforma di social networking al mondo. Possiede anche l’app di condivisione foto Instagram, l’app di messaggistica WhatsApp e l’attrezzatura per la realtà virtuale Meta Quest. 8. Alphabet Classe C (GOOG) – Peso nell’Indice: 1,83% – Capitalizzazione di Mercato: 1,66 trilioni di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 288,14 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 60,95 miliardi di dollari Alphabet ha anche azioni di classe B. Questa classe ha diritti di voto sproporzionati ed è detenuta solo dagli insider di Google. Le azioni di classe B non sono scambiate sul mercato aperto. 9. Berkshire Hathaway (BRK.B) – Peso nell’Indice: 1,81% – Capitalizzazione di Mercato: 789 miliardi di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 333 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 86,89 miliardi di dollari Berkshire Hathaway è una holding per i vari investimenti che il CEO Warren Buffett ha fatto nel corso degli anni. Tra le sue numerose partecipazioni ci sono imprese assicurative come GEICO, grandi aziende energetiche e di servizi pubblici, una grande ferrovia, marchi di consumo come la catena di gelaterie Dairy Queen e produttori come il produttore di componenti aerospaziali Precision Castparts Corp. Possiede anche un enorme portafoglio di titoli azionari. 10. UnitedHealth Group (UNH) – Peso nell’Indice: 1,30% – Capitalizzazione di Mercato: 473 miliardi di dollari – Fatturato (Ultimi 12 Mesi): 348,51 miliardi di dollari – Utile Netto (Ultimi 12 Mesi): 21,11 miliardi di dollari UnitedHealth Group è una società di assicurazione sanitaria e gestione dei benefici farmaceutici (PBM). Gestisce il suo PBM e altri servizi sanitari correlati, come analisi dei dati sanitari, sotto il suo marchio Optum.
Ma basta andare indietro nel tempo di un anno, al 2022, per osservare come questo sovrappeso possa, in circostanze diverse, rappresentare un rischio ed ampliare le perdite.
Conclusione La capitalizzazione di mercato dei 10 titoli più grandi all’interno dell’S&P 500 esercita un’influenza sproporzionata sulle performance complessive dell’indice. Questo fenomeno rappresenta un fattore di rischio e volatilità che gli investitori devono tenere in considerazione. Allo stesso tempo, pone in rilievo la necessità di esaminare più da vicino la struttura degli indici di mercato e di considerare opportunità di diversificazione più efficaci, anche attraverso l’esplorazione di borse di altri Paesi. Ci teniamo a ricordare che la diversificazione è di fondamentale importanza per qualsiasi investitore e, ovviamente, non vogliamo consigliarvi o sconsigliarvi di utilizzare l’S&P500 all’interno dei vostri portafogli. Il nostro obiettivo è portare consapevolezza rispetto ai mercati. L’invito che facciamo ai nostri lettori è quello di riflettere con spirito critico e tenere in considerazione quanto esposto cercando di coglierne i benefici. Facci sapere cosa ne pensi nei commenti!